Valeur liquidative

Définition

La valeur liquidative est le prix d’une part ou d’une unité d’un fonds d’investissement à une date donnée. Elle est calculée à partir de la valeur des actifs détenus par le fonds, après déduction de ses dettes, puis rapportée au nombre de parts en circulation.

Pourquoi c'est important

La valeur liquidative permet de connaître la valeur retenue lors de certaines opérations d’achat, de vente ou d’arbitrage sur un fonds. Elle aide aussi à observer l’évolution d’un investissement dans le temps, sans suffire à elle seule à juger de sa pertinence.

Exemple ou cas d'usage

Une personne détient des parts d’un fonds au sein d’une assurance-vie ou d’un compte-titres. Pour estimer la valeur de cette position, elle consulte la dernière valeur liquidative disponible et la rapproche du nombre de parts qu’elle possède.

Points de vigilance

La valeur liquidative ne correspond pas au rendement du fonds. Elle indique une valeur à un instant donné, alors que le rendement mesure une évolution sur une période. Elle ne garantit pas non plus le montant net effectivement perçu, qui peut dépendre de frais, de fiscalité ou des modalités propres au contrat.

Pour aller plus loin

Pour mieux interpréter la valeur liquidative, il est utile de comprendre le fonctionnement des fonds d’investissement et la place qu’ils peuvent occuper dans une allocation patrimoniale. Les notions de rendement, de risque et de diversification complètent cette lecture.