Spread

Définition du spread

En Bourse, le spread est l’écart entre le meilleur prix auquel un investisseur peut acheter un titre et le meilleur prix auquel il peut le vendre à un instant donné. Il reflète la différence entre les ordres d’achat et de vente présents sur le marché.

Pourquoi c’est important

Le spread peut influencer le coût réel d’une transaction. Lors d’un achat, l’investisseur paie généralement le prix vendeur. Lors d’une vente, il reçoit généralement le prix acheteur. Il faut donc que le prix du titre évolue dans un sens favorable pour compenser cet écart.

Exemple simple

Un investisseur souhaite acheter un ETF. Le meilleur ordre de vente affiché est légèrement supérieur au meilleur ordre d’achat. Cette différence constitue le spread. S’il devait acheter puis revendre immédiatement, sans changement de marché, il pourrait constater un écart lié à ces deux prix.

Points de vigilance

Un spread large peut signaler une activité de marché plus limitée ou des conditions de négociation moins favorables. Il ne doit pas être confondu avec les frais facturés par le courtier, ni avec les frais de gestion d’un fonds. Sa taille peut aussi varier selon le moment de la séance et les conditions de marché.

Pour aller plus loin

La notion de spread s’inscrit dans la compréhension de la liquidité et du fonctionnement des marchés financiers. Elle est utile pour analyser un ordre de Bourse, notamment lors de l’achat ou de la vente d’actions, d’obligations ou d’ETF.