Risque de marché

Définition

Le risque de marché correspond au risque de voir la valeur d’un placement varier à la hausse comme à la baisse sous l’effet de l’évolution des marchés financiers. Il concerne notamment les investissements exposés aux actions, aux obligations, aux fonds ou à d’autres actifs dont le prix n’est pas fixé à l’avance.

Pourquoi c’est important

Comprendre ce risque aide à relier un placement à un objectif et à un horizon de placement. Une baisse de valeur peut avoir des conséquences différentes selon que l’épargne doit être utilisée prochainement ou qu’elle peut rester investie plus longtemps. Le risque de marché est donc un élément important de l’allocation d’actifs.

Exemple ou cas d’usage

Une personne qui détient des parts d’un fonds investi sur les marchés peut constater que leur valeur évolue au fil du temps. Si elle doit vendre pendant une période de baisse, elle peut récupérer moins que la somme investie. À l’inverse, elle peut choisir d’attendre si son projet et sa situation le permettent.

Points de vigilance

Le risque de marché ne se résume pas à une baisse ponctuelle. La volatilité mesure l’ampleur des variations, tandis que le risque de perte en capital concerne la possibilité de revendre à un montant inférieur à celui investi. Les performances passées ne permettent pas de prévoir les évolutions futures des marchés.

Quelques repères permettent de mieux situer ce risque :

• Un horizon de placement court laisse moins de temps pour traverser une baisse

• La diversification peut limiter la dépendance à un seul actif ou marché

• Un rendement potentiel plus élevé s’accompagne généralement d’une exposition au risque plus importante

Ces éléments doivent être appréciés avec la disponibilité nécessaire de l’épargne et la capacité à supporter une variation de sa valeur.

Pour aller plus loin

Pour approfondir cette notion, consultez les contenus sur le profil de risque, la diversification, l’allocation patrimoniale et les actions et obligations. Ils aident à comprendre comment le risque de marché s’inscrit dans une décision d’investissement plus globale.