Couple rendement-risque

Définition

Le couple rendement-risque est une grille de lecture pour comparer des placements. Le rendement correspond au gain potentiel ou aux revenus attendus. Le risque recouvre les aléas qui peuvent affecter ce résultat, notamment une baisse de valeur ou une perte en capital.

Pourquoi c’est important

Comparer uniquement les rendements peut conduire à sous-estimer les variations de valeur, la durée nécessaire pour investir ou la difficulté à récupérer son argent. Un placement peut offrir une perspective de gain plus élevée tout en exposant davantage l’épargnant aux incertitudes.

Le bon équilibre dépend des objectifs, de l’horizon de placement, du besoin de liquidité et de la capacité à supporter une baisse temporaire ou durable de la valeur investie.

Exemple ou cas d’usage

Une personne qui constitue une réserve pour une dépense proche privilégiera généralement la disponibilité de son épargne et la limitation des aléas. À l’inverse, une personne dont le projet est plus lointain peut envisager des placements dont la valeur varie davantage, à condition de comprendre ce risque et de pouvoir attendre.

Points de vigilance

Le rendement affiché ou espéré n’est pas une garantie de résultat. Il convient aussi de distinguer les risques liés à la variation de valeur, à la disponibilité des fonds et à la compréhension du produit. L’inflation peut également réduire le pouvoir d’achat des gains obtenus.

Avant de comparer des placements, plusieurs réflexes permettent de mieux apprécier le couple rendement-risque :

• Vérifier si le rendement est garanti, variable ou simplement espéré

• Identifier la possibilité de perdre une partie du capital

• Tenir compte de la durée d’investissement et des conditions de retrait

• Éviter de concentrer toute son épargne sur un seul type de placement

La diversification peut limiter la dépendance à un risque particulier, sans supprimer les risques liés aux placements.

Pour aller plus loin

Le couple rendement-risque se comprend avec les notions de rendement, de profil de risque, d’horizon de placement, de liquidité et de diversification. Ces repères sont utiles avant de lire un guide ou un comparatif de placements.