Arbitrage

Définition

Dans une assurance-vie ou un plan d’épargne retraite, un arbitrage consiste à déplacer tout ou partie de l’épargne d’un support vers un autre. Il peut, par exemple, modifier la part placée sur un fonds en euros et celle investie en unités de compte.

Pourquoi c’est important

La répartition des supports doit rester cohérente avec un projet, une durée de placement et la capacité à accepter les variations de valeur. Un arbitrage peut permettre d’adapter cette répartition lorsque ces éléments évoluent.

Exemple ou cas d’usage

Une personne qui approche de l’utilisation prévue de son épargne peut souhaiter réduire l’exposition d’une partie de son contrat aux supports dont la valeur fluctue. Elle peut alors demander un arbitrage vers un support présentant des caractéristiques différentes, selon les options du contrat.

Points de vigilance

Un arbitrage peut entraîner des frais, des délais de traitement ou des conditions propres au contrat. La valeur des unités de compte peut évoluer à la hausse comme à la baisse, et un changement de support ne supprime pas les risques liés aux placements choisis.

Pour aller plus loin

Pour mieux comprendre un arbitrage, il est utile d’examiner le fonctionnement de l’assurance-vie, du plan d’épargne retraite, des fonds en euros et des unités de compte. Les notions d’allocation patrimoniale et de profil de risque apportent aussi un cadre de réflexion.