Allocation d'actifs

Définition

L’allocation d’actifs consiste à choisir comment répartir une somme à investir entre plusieurs familles de placements, comme les actifs disponibles, les obligations, les actions ou l’immobilier. Cette répartition sert de cadre à une stratégie d’épargne.

Pourquoi c'est important

La répartition retenue influence les variations possibles de l’épargne, sa disponibilité et ses perspectives de rendement. Elle aide à relier les placements à un projet concret, qu’il soit proche ou plus lointain.

Exemple ou cas d'usage

Une personne qui constitue une épargne pour un projet prochain peut privilégier des supports facilement mobilisables. Pour un objectif plus éloigné, elle peut envisager une part de placements dont la valeur évolue davantage, en tenant compte de son profil de risque.

Points de vigilance

L’allocation d’actifs ne garantit ni un rendement ni l’absence de perte. Elle doit aussi être distinguée de la diversification, qui consiste à ne pas dépendre d’une seule source de risque au sein ou entre les familles d’actifs.

Quelques repères permettent d’éviter les confusions les plus fréquentes :

• Ne pas investir une somme nécessaire à court terme dans un placement peu disponible

• Ne pas choisir une allocation uniquement à partir d’un rendement passé

• Réexaminer la répartition lorsque les objectifs ou l’horizon changent

L’allocation patrimoniale est une notion plus large : elle prend en compte l’ensemble du patrimoine, des revenus, des dettes et des projets, au-delà des seuls placements financiers.

Pour aller plus loin

Pour approfondir cette notion, consultez les contenus consacrés à l’allocation patrimoniale, à la diversification, à l’horizon de placement et aux actions et obligations. Ils aident à comprendre les critères qui structurent une répartition d’épargne.